近年来，从活期存款利率进入“0字头”，到中长期存款“降温”，传统储蓄的财富保值功能逐渐弱化，越来越多投资者开始寻找收益稳定且风险可控的理财方式。在这一背景下，由货币基金、债券基金和黄金ETF构成的“新三金”组合，凭借“风险低、流动性强、收益互补”的特征悄然兴起，成为普通投资者应对利率下行的理财新方式。

科学配置：让每笔钱发挥最大价值

“新三金”没有万能配置公式，但核心逻辑是“按用钱时间分类、按风险偏好调比例”，普通投资者可直接落地。蚂蚁财富2025年三季度《大众理财行为报告》显示，成功的配置均遵循“资金分层+比例适配”原则，既不影响日常花销，又能实现稳健增值，关键是贴合自身需求而非照搬他人比例。

按用钱时间规划是基础配置方法。3个月内要用的钱(如生活费、应急备用金)，优先配置20%-30%货币基金，重点关注“快速赎回额度”，选择支持T+0赎回的产品，确保急需时能即时到账;1-3年内计划使用的资金(如买房首付、孩子学费)，可配置50%-60%债券基金，优先选择投资国债、AAA级金融债的纯债基金或短债基金，避开房地产债、中低评级企业债以降低违约风险;若追求更高收益，可选择“固收+”产品，但需注意股票仓位不超过20%，避免风险过高;3年以上不用的长期资金(如养老储备)，配置10%-20%黄金ETF即可，无需追求短期收益，核心作用是对冲通胀和地缘风险，建议采用“定投”方式，每月固定时间投入固定金额(如工资到账后扣款500元)，平摊成本、减少波动影响。

根据风险偏好调整比例，能让配置更合理。保守型投资者可侧重货币基金和纯债基金，例如货币基金80%+债券基金20%，黄金ETF可暂不配，优先保障资金安全;普通投资者可采用“3:5:2”比例最稳妥，即货币基金30%+债券基金50%+黄金ETF20%，兼顾灵活性与收益性;进取型投资者可适当提高债券基金和黄金ETF比例，例如债券基金60%+黄金ETF25%+货币基金15%，博取更高回报。

配置渠道还可按需选择。年轻人偏爱支付宝、微信理财通，1元起购、操作便捷;中老年人更信任银行，不少银行推出“新三金”组合套餐，搭配理财顾问一对一指导。

新三金：多元理财新选择

“新三金”的核心逻辑是“货币基金管日常、债券基金稳增值、黄金ETF抗风险”。与传统婚嫁“三金”的实物属性不同，它是三类金融资产的科学配置，被定义为“大众低风险资产组合”，核心目标是兼顾“存取灵活、收益稳健、抗风险能力强”三大需求。

从功能来看，三类资产各有侧重、互为补充。

货币基金堪称“会生息的钱包”，以余额宝为代表，1元起购，支持T+0或T+1到账，日常消费资金可灵活存放。据Wind2025年11月数据，全市场782只货币基金(A类)平均七日年化为1.98%，10万元存一年收益约1980元，而国有大行一年期定期存款利率约0.95%(10万元年收益950元)，较定存多赚1030元，是活期存款的优质替代。

债券基金是“稳健增值的资金粮仓”，主要投资国债、金融债等稳健标的，波动小、收益稳，年化收益维持在3%-4%区间，适合存放1-3年不用的闲钱。

黄金ETF则是“风险对冲的盾牌”，底层直接挂钩黄金现货，据Wind数据，2025年以来国际现货黄金累计涨幅超12%，头部黄金ETF年化收益突破15%。更关键的是，黄金与前两类资产关联度低，能在经济波动时稳住资产净值，为财富增添“安全垫”。

这一组合的流行是资金流动的必然趋势。招联金融研究员分析，随着7轮存款利率下调，传统储蓄吸引力持续下降，而“新三金”门槛低、操作简、风险小，精准契合普通百姓“不贪高收益、但求稳增值”的心态，已从年轻群体扩散至中老年群体，成为全民认可的理财方式。

理性避险：守住稳健理财安全底线

“新三金”虽风险较低，但并非零风险，普通投资者需认清潜在风险、避开误区，才能实现稳健收益。业内专家强调，理财核心是“先保本金、再求收益”，普通民众尤其要做好风险防控。

债券基金需警惕“信用风险”和“期限错配”，切勿认为债基一定保本。2025年二季度就有3只重仓中低评级城投债的债券基金净值回撤超1.5%。选择债基时，应重点查看持仓结构，优先选择国债、AAA级金融债占比高的产品，避开重仓房地产债、中小企业债的基金;同时遵循“短钱短配、长钱长配”原则，例如3个月后要用的钱，切勿购买5年期长债基金。

黄金ETF需扛住“波动考验”。黄金价格受全球经济、地缘政治影响较大，2025年以来，国际金价单日振幅超3%的情形已达12次，11月21日国内头部黄金ETF单日跌幅达2.43%，追高买入易被套牢。普通投资者切勿盲目“低买高卖”赚差价，定投方式较为稳妥，每月固定投入无需纠结具体点位，长期持有3年以上才能充分发挥对冲作用。同时要分清“黄金ETF”与“黄金股票”，避免购买持仓为金矿企业、珠宝公司的“伪黄金ETF”，这类产品与金价关联度低、风险更高。

避开配置误区是风险防控的关键。部分投资者盲目照搬“3:5:2”通用比例，忽略自身资金需求。例如短期要买房的人将50%资金投入封闭期债基，急需用钱时只能折价赎回，得不偿失;还有人将黄金首饰当作投资品，实则首饰加工费和溢价高，回收时还需扣除折旧，根本无法实现对冲风险的目标。

监管部门提示，购买货币基金要提前确认快速赎回额度(部分产品单日限额1万元);选择债券基金不应只看“七日年化收益”，更要关注近1年、近3年的业绩稳定性;挑选黄金ETF需优先选择规模大、跟踪误差小的产品(如流通规模超250亿元的产品)，这类产品费率更低、流动性更好。

此外，还需关注政策和市场变化。2025年11月实施的黄金税收新政，让交易所渠道投资更具成本优势;而货币基金流动性管理新规、债券市场利率调整等，也可能影响收益表现。专家建议，不要将“新三金”作为唯一配置，可搭配少量银行存款、保险产品，构建更全面的“安全垫”;同时每半年审视一次组合，例如黄金占比超过25%时可卖出部分，债券基金收益下跌时用货币基金补仓，通过动态调整适配市场变化。